Prinzipien & Ansatz

Wir betreuen Portfolios hauptsächlich institutioneller Kundschaft sowie Fonds, die im Universum der CLOs hauptsächlich in die Anschubfinanzierung investieren wollen. CLOs gehören in dem Bereich der Asset Backed Securities (ABS). Generell sind ABS Strukturen auf der Aktivseite durch ein Portfolio von Forderungen besichert. Die meisten Strukturen sind jedoch auf Grund ihrer Buy and Hold Strategie statisch. Das bedeutet, dass auch die ungeratete Tranche keine Alpha Komponente trägt, sondern ausschließlich auf Grund guter Selektion oder Timing gut abschneidet, anders bei CLOs. Die Portfolios werden bewirtschaftet (siehe Reinvestmentperiode) und tragen wegen der Management Leistung signifikante Alpha Komponenten. Der Unterschied zwischen einem guten und einem schlechten Management Ansatz, getätigt im gleichen Jahr, mit gleicher Reinvestmentperiode kann pro Jahr sehr signifikant sein.

Unsere Aufgabe ist es, die Spreu vom Weizen zu trennen.

Die Grundsätze unserer Firma sind:

  • Wir machen nur Sachen, die wir verstehen.
  • Wir glauben eine gute Datenbasis ist die Grundlage einer guten Entscheidung.
  • Wir sind sicher: Wissen schlägt Bauchgefühl oder Glück
  • Harte kontinuierliche Arbeit ist die Grundlage des langfristigen Anlageerfolges
  • Konsequente und nachvollziehbare Prozesse sind unentbehrlich für die Transparenz einer jeden Entscheidung.

Unseren Ansatz leben wir seit 1999. Wir haben gelernt, dass nur der bewusste Umgang mit Risiken jeder Art, im speziellen im Kreditgeschäft, zum gewünschten Ziel führt. Ausnahmslos wird ein hohes Maß an Aufarbeitung, Beobachtung und ein klar definiertes Risikomanagement benötigt.

Die von uns aufgebaute und gepflegte Datengrundlage ist Kernstück unseres Portfoliomanagements sowie der Selektion und Risikostreuung.

Im Jahr 2008, nachdem wir regelmäßig Ungenauigkeiten in den Depotbankauszügen entdeckt haben, haben wir ein Team, das sich ausschließlich mit der Bereinigung und Analyse dieser Daten beschäftigt, ins Leben gerufen. Reklamationen bei der Depotbank verliefen im Sande. Unser Analyseteam ermöglicht uns eine genaue Prüfung bei allen Daten durchzuführen und sich nicht auf zweifelhafte Quellen verlassen zu müssen. Wir sind nur sicher, dass wir unsere vertraglichen Pflichten mit diesem Team erfüllen können.